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Posts Tagged ‘VIG’

Consultas de los Lectores

Vamos con unas consultas al e-mail que tenía pendientes. Tienes que recordar que lo que doy aquí es sólo mi opinión, y no suponen ningún tipo de asesoramiento. De todos modos, de los posibles comentarios de los lectores del blog también se podrán obtener otros puntos de vista siempre enriquecedores. Así que, sin más dilación, y con Norah Jones de fondo, comenzamos.

1. Libros value investing.

Hola, buscando por internet he llegado a tu web y concretamente a la lista de la serie de libros.

Tengo actualemente comprado el inversor inteligente y quiero comprarme también security analysis, cual me recomiendas leer primero? 

 
También me gustaria felicitarte por el sitio web porque ayuda mucho a la gente que esta aprendiendo.
saludos.

Hola. Muchas gracias por tu mensaje.

Pues hombre, yo leería primero El Inversor Inteligente, porque es mucho más sencillo de entender, y no es tan tipo libro de texto que Security Analysis. Este último es más complejo, destinado a quién se quiere experimentar realmente en la inversión value.

Un saludo!

2. Invertir en una buena situación financiera.

Tengo ahorrados 35.000€ soy padre de familia numerosa (3) y el objetivo es ahorrar primero para pagar sus estudios, y luego para la jubilación.

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Un Vistazo al Top Ten Holding VIG

Aquí te dejo las acciones que lideran la cartera del VIG, que tras pasar una temporada con las acciones petroleras siendo protagonistas del Top Holding, y aunque sigue conservando un buen porcentaje en estas, vuelve a tener una apariencia más tradicional de este ETF:

1. McDonalds 4,4%

2. Chevron 4,2%

3. Conoco Phillips 4,2%

4. PepsiCo 4,1%

5. Coca Cola 4,1%

6. United Technologies 4,1%

7. IBM 4,1%

8. Exxon Mobil 3,9%

9. Procter & Gamble 3,8%

10. 3M 3,6%

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Os adjunto un interesante gráfico en el que se muestra una comparativa entre el Vanguard Dividend Appreciation ETF y el SPDR S&P 500 ETF. Vendría a corresponder a algo así como el enfrentamiento entre el mercado de las acciones americanas contra la selección de empresas que elevan su dividendo año a año a pesar de los momentos de peor crisis económica.

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En un índice como el Select Dividend Achiervers, que define la composición del Vanguard Dividend Appreciation ETF, las crisis y pánicos puntuales no suelen tener una repercusión sensible en los principales activos que encabezan su cartera. Sin embargo, con la impresionante subida del crudo en los últimos meses, se ha producido un fenómeno singular en la composición del VIG: las tres empresas que encabezan el índice son tres petroleras de renombre.

Debido al alza del petroleo, las empresas del sector Oil&Gas han repuntado tanto que la ponderación de estas empresas dentro de los índices generales ha aumentado significativamente. Aquí os dejo el top 10 del VIG en este momento:

¿Quién le iba a decir al señor Buffet que ConocoPhillips iba a repuntar de esa forma después de haberla clasificado por él mismo como un error de compra?

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Top 10 Holding VIG (31-12-2010)

Actualizo los cambios en la cartera del Vanguard Dividend Appreciation ETF y su correspondiente índice. Los 10 primeros siguen siendo los mismos pero con algún cambio de posición. Chevron desbanca a Mcdonalds como líder de este exclusivo índice, cayendo esta última a la quinta plaza.

A día de hoy y con las variaciones efectuadas el pasado fin de año, el ETF queda así:

Número de constituyentes: 142

Datos Dividendo:

Dividend Yield: 1,93%

5 Year Dividend Growth Rate: 13,19%

Datos Capitalización:

Large Cap.: 84,5%

Mid Cap.: 12,97%

Small Cap.: 2,53%

Los 10 valores con más peso en el índice:

1. Chevron Corp. 4,3%

2. Coca Cola 4,3%

3. Exxon Mobil 4,2%

4. IBM 4,1%

5. McDonalds 4,1%

6. Pepsico 4%

7. Procter & Gamble 3,7%

8. United Technologies 3,7%

9. Wal Mart Stores 3,5%

10. Johnson and Johnson 3,5%

Con estos cambios, las acciones individuales con más peso en el comportamiento de mi cartera son:

1. Chevron 1,15%

2. Coca Cola 1,15%

3. Exxon 1,12%

El valor no USA con más peso en mi cartera es Nestlé con un 0,55% de ponderación.

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VIG vs SDY

Vanguard Dividend Appreciation y SPDR S&P Dividend son dos fenomenales ETFs referenciados a índices de dividendos. El primero representa a los Achievers americanos, que necesitan incrementar claramente su dividendo durante los últimos 10 años, y el segundo a los Aristocrats, que deben subir su dividendo durante los últimos 25.

Podríamos pensar que según sus requisitos, el ETF de Vanguard saldría perdedor en una comparativa, pero veremos que para una inversión a largo plazo no tiene porqué ser así. Veamos algunas diferencias:

Comisión de gestión: La comisión de gestión del VIG es del 0,23% y la del SDY es del 0,35%. Es poca diferencia, pero suficiente como para ir dando un punto inicial al ETF Achiever. Esta diferencia viene dada por la intención de Vanguard de abaratar costes, y por el portfolio turnover, siendo de un 20% aprox. en el VIG y de algo más del 100% en el SDY.

Volatilidad: Los movimientos del SDY son más bruscos que los del VIG debido a que este último está ponderado por capitalización de mercado modificado por algunos factores como el incremento del dividendo. Sin embargo el SDY se pondera por el dividendo actual, lo que le ofrece poca estabilidad. Además, hay una falsa creencia de que los activos más volátiles tendrán mejor rendimiento a largo plazo, y esto NO SIEMPRE es así. Lo veremos en próximas entradas.

Top Holding: La diferencia de robustez entre las empresas que encabezan su composición es elevada. Los 3 primeros representantes del SDY son Pitney Bowes Inc, Centurylink Inc y Hcp Inc, que seguro serán empresas de gran calidad debido a su fenomenal historial de dividendos, pero pienso que me encuentro más tranquilo invirtiendo en un índice encabezado por McDonalds, CocaCola y Exxon.

Dividendo: El dividendo actual del VIG es del 1,95% y el del SDY es del 3,33%. Esto podría parecer que beneficia al SDY, pero sólo lo hace si estás en tus años de retiro y necesitas altas rentas. Si eres joven e inviertes a largo plazo debes tener en cuenta que pagarás casi el doble de impuestos, que tendrás que sumar a su comisión de gestión:

Coste del dividendo del VIG: 19% de 1,95% = 0,37%

Coste del dividendo del SDY: 19% de 3,33% = 0,63%

Track: Hace relativamente poco tiempo desde que existen ambos ETFs. De todos modos os dejo un gráfico comparativo desde la fecha en que inició el VIG a cotizar. Se observa como en las bajadas es mucho más estable, lo que le proporciona una ventaja dificil de superar en las posteriores subidas. Pero ya os digo que es poco tiempo como para sacar conclusiones coherentes.

Con todo ello, mi preferencia para un inversor joven sería el VIG, por sus costes, estabilidad, y por su selectiva cartera. En el caso de inversores jubilados o próximos a su retiro, quizás el SDY se adaptara mejor a sus necesidades de completar sus rentas.

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Top 10 Holding VIG 30 Nov

Desde la última actualización no volví a darte los cambios del Vanguard Dividend Appreciation ETF y su correspondiente índice. A día de hoy y con los cambios efectuados el pasado 30 de Noviembre, el ETF queda así:

Número de constituyentes: 142

Datos Dividendo:

Dividend Yield: 1,98%

5 Year Dividend Growth Rate: 13,19%

Datos Capitalización:

Large Cap.: 84,5%

Mid Cap.: 12,97%

Small Cap.: 2,53%

Los 10 valores con más peso en el índice:

1. McDonalds 4,34%

2. Coca Cola 4,33%

3. Exxon Mobil 4,22%

4. IBM 4,17%

5. PepsiCo 4,14%

6. Chevron Corp. 4,05%

7. United Technologies 3,76%

8. Wal Mart Stores 3,74%

9. Procter and Gamble 3,73%

10. Johnson and Johnson 3,64%

Con estos cambios, las acciones individuales con más peso en el comportamiento de mi cartera son:

1. McDonalds 1,16%

2. Coca Cola 1,15%

3. Exxon 1,12%

El valor no USA con más peso en mi cartera es Nestlé con un 0,55% de ponderación.

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