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Archive for the ‘ETFs’ Category

ETFs de Oro Físico

Debido a los contras que tiene la opción de acumular oro físico para completar la cartera permanente, los ETFs se convierten en un vehículo sencillo y barato para solicionar dicha incomodidad. El problema en el caso de estos productos cotizados es el riesgo de contrapartida. ¿Y si estos productos no están cubiertos por la cantidad de metal que deben?

Atendiendo a esta situación, algunas gestoras se lanzaron a cotizar ETFs de oro físico que prometen, mediante auditorías, contener la cantidad de oro físico equivalente a su patrimonio cotizado por el fondo. Es de suponer, que el riesgo de estos ETFs es menor. Veamos una relación de los que tenemos disponibles:

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A principios de febrero de 2012 vimos como nacía el primer ETF que replicaba el comportamiento de una cartera estilo Harry Browne. Para un inversor americano, es una forma sencilla, fácil y barata de tener una parte de su patrimonio invertido en un producto que cumple con las premisas de comportamiento que requería el creador de la cartera permanente.

Recordemos la composición del Global X ETF:

20% Oro

5% Plata

25% Cash

25% Bonos USA de muy largo plazo

25% Acciones, divididas en:

9% Acciones growth USA

3% Small caps

3% International stocks

5% Reits

5% Commodities

Una cartera que es capaz de resistir sin grandes sustos cualquiera de las cuatro situaciones principales del comportamiento económico: Bonanza, Recesión, Inflación y Deflación.

En el mercado USA ya existía desde hace muchos años un fondo de inversión que tenía como filosofía la misma enseñanza de Browne. De hecho, el político y economista libertario, participó en el desarrollo de la cartera objetivo del fondo. Se trata del Permanent Portfolio Fund (PRPFX), y esta es su cartera base:

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En los comentarios de la entrada anterior se generaron una serie de dudas y temores acerca de la seguridad de nuestras inversiones depositadas en las cuentas globales usadas por los brokers para la compra de fondos y acciones internacionales, también llamadas cuentas ómnibus.

Estas cuentas facilitan la operativa y mantenimiento de nuestro banco o broker a la hora de realizar las transacciones de los activos no domiciliados en España que les pedimos que nos compren y vendan. De ese modo, las comisiones se ven rebajadas y el cliente sale, en principio, beneficiado.

Pero no todo es de color de rosa. Las cuentas ómnibus ofrecen ciertos temores latentes que nadie es capaz de aclarar con rotundidad y seguridad. Después de realizar un repaso a la información existente en internet, te voy a mostrar lo que me ha parecido más interesante.

Cajastur realiza un aviso bastante completo y honesto de los riesgos en esta hoja informativa que te resumo aquí:

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Gracias a los followings americanos que sigo desde mi cuenta de Twitter, pude descubrir hace un par de meses el proyecto de un ETF relacionado con la Cartera Permanente. En ese mismo momento ya pude comprobar como pretendían ofertar un producto que emulara el comportamiento de la Cartera Permanente.

Ayer recibí un comentario de @VELASQVS que me sugería echar un vistazo al nuevo artículo de Gaspar en su fenomenal blog sobre ETFs. En él se detallan las características del Global X Permanent ETF y se sugiere que por fin los seguidores de la Cartera Permanente tienen un ETF para invertir en ella.

Como podréis comprender, mi opinión sobre esta última afirmación es contraria y negativa, (y también para Gaspar, que posteriormente reconoció decorar el título para ganar visitas 🙂 y no le culpo ya que esto de los blogs te da tu puntillo de vanidad 🙂 ) y quise remarcar con mi comentario en la entrada mi propio punto de vista sobre el tema:

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La Cartera Permanente contiene cuatro tipos de activos: acciones, bonos, oro y cash, con un porcentaje del 25% en cada uno de ellos. Cada una de las cuatro categorías protegerá tu patrimonio en distintos climas económicos, siempre y cuando selecciones los activos correctos para cada tipo de inversión.

Para que tu cartera funcione correctamente debe cumplir estas premisas:

– El activo debe ser tremendamente efectivo en cada situación. Por ejemplo, para los periodos de inflación se comprará oro, pero no sirve cualquier activo relacionado con él, como las acciones de compañías mineras.

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El Vanguard Total World Stock ETF ha añadido recientemente a su ya diversificada cartera, un cambio que hará las delicias de los pequeños inversores amantes de carteras muy simplificadas. Las acciones globales, americanas y ex-USA, de pequeña capitalización, pasan a completar este fenomenal producto de inversión.

El nuevo índice de referencia pasa a ser el FTSE® Global All Cap Index, sustituyendo al anterior, el FTSE® All-World Index. A pesar de pasar a tener unas 7400 acciones en su impresionante cartera, el ETF no varía su comisión de gestión, que recuerdo había sido rebajada este año a un pírrico 0,25%. Vamos, que quien quiera invertir barato y diversificado tiene pocas excusas para no hacerlo.

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Añado más VWO a la Cartera

El viernes compré nuevas acciones del Vanguard Emerging Markets ETF (VWO), activo principal de la parte del portafolio dedicado a la renta variable de países emergentes. Mientras no aparezca un fondo más barato que replique al índice MSCI Emeging Markets, seguiré acumulando en este ETF, dejando el fondo de Pictet para usarlo de apoyo, diversificación y herramienta de traspaso de capital sin penalización fiscal.

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