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Archive for the ‘Cartera’ Category

Antes que nada quiero pedir disculpas por haber tenido el blog desatendido durante la mayor parte del mes de diciembre. Causas de fuerza mayor me han obligado a dar prioridad a otras necesidades que requerían de mi atención. Espero que no pensaras que me había cansado de contarte mis inquietudes y desvaríos en el mundillo de las finanzas personales.

Para volver a la actividad del blog, qué mejor que repasar el comportamiento de las carteras en el pasado año 2012:

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Debido a la cantidad de consultas que en las últimas dos semanas estoy recibiendo acerca de la Cartera Permanente, unido al comienzo de la lectura del nuevo libro sobre la misma, me he visto de nuevo repasando los consejos que Harry Browne nos dejó como legado. Durante las últimas 36 horas me he estado rompiendo la cabeza buscando los motivos por los que no terminaba de estar contento con el diseño de lo que por ahora es mi cartera secundaria.

Pero esta noche en recibido la visita en sueños de Mr. Browne, quien me ha aleccionado sobre los conceptos de su filosofía que no debo olvidar. (Por supuesto no he soñado con él, pero el argumento se adapta para exponer sus ideas en forma de diálogo, así como Platón hizo con su maestro Sócrates).

En mi sueño estaba frente al ordenador estudiando un sin fin de productos y referencias para la Cartera Permanente, y ha sido ahí cuando Mr. Browne ha hecho su aparición. Así ha discurrido nuestro encuentro:

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Breve Repaso a las Carteras

Disculpa que tenga estos días el blog un poco menos activo, pero los que me sigan por la red social del pajarito azul sabrán que he estado ocupado viajando de aquí para allí, con ratos libres que debo aprovechar para el descanso y la familia.

Dado que hoy hace un día de perros en Santiago de Compostela y que dispongo de wifi en el bar del hotel, te dejo un resumen del comportamiento de mis carteras en el último año.
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Después de que Renta 4 frustrara mi intención de construir una cartera permanente barata y de calidad con fondos de inversión, he tenido que modificar la estrategia del diseño de la cartera, construyendo una cartera permanente más sencilla y barata, aunque con ETFs comercializados por el broker de ING Direct.

De hecho, mi nueva e ilusionante cartera permanente está ya funcionando y trabajando duro para mí, aunque en este momento su tamaño es de sólo el 9,68% de mi portafolio total. Esta es la división exacta actual de mi cartera total:

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Hoy he ido a realizar mi primera aportación al Pictet Euroland Index en Renta 4, cuando me he llevado la sorpresa de que era imposible su contratación vía web. Al llamar a atención al cliente, me han comentado que no era contratable.

Sorprendido por la respuesta les he pedido alguna explicación, y tras dejarme a la espera unos minutos, la señorita que me atendía me ha dado una serie de excusas estúpidas, entre ellas, la ya comentada en este blog de que los fondos de Pictet tienen doble precio diario. La conversación ha sido más o menos así:

YO: ¿Por qué no lo puedo contratar?

R4: Porque los fondos de Pictet tienen dos precios diarios.

YO: Pero señorita, los fondos de Pictet sí los puedo contratar, los que no se pueden contratar son los indexados.

R4: Uuummm, un momento… tic tac tic tac, efectivamente, los que pone “index” tienen doble precio.

YO: Mentira

R4: Verdad, es así.

YO: En Selfbank se pueden contratar sin problemas y con un valor liquidativo diario.

R4: Uuummm… tic tac tic tac… uuummm…. no sé.

Así que esas tenemos. Una pena que un banco de inversión que debería cuidar de la confianza de sus clientes actúe de esta forma, y no posibilite la contratación de fondos baratos y de calidad.

He tomado la decisión de, definitivamente, romper toda relación con Renta 4. Así que, desgraciadamente, todo el planing publicado sobre la construcción de mi cartera permanente queda en standby. No hay forma de diversificar la cartera en brokers y gestoras con fondos de calidad, ya que el servicio que actualmente nos presta Selfbank no lo podemos encontrar en ningún otro broker. Así que voy a estudiar una alternativa, que quizás se relacione con:

– ING y su nueva plataforma de ETFs

– Una cartera permanente aun más simple, para evitar comisiones de custodia elevadas.

Siento marear la perdiz, sobre todo para aquellos que seguían con mucho interés la evolución de esta cartera permanente, pero el percance de esta mañana con R4 ha sido el colmo. He estado este mediodía estudiando alternativas sencillas y fáciles de implementar que espero hacerte llegar en breve.

Entradas de la serie Perfilando mi Cartera Permanente:

– Introducción

– Acciones

– Bonos

– Francos Suizos

Rompo con R4

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Una de las diferencias entre la cartera permanente 4×25% y la cartera permanente del PRPFX es la inclusión de un pequeño porcentaje del portafolio en francos suizos. A pesar de que el franco suizo ha dejado de estar ligado al oro, y cada billete del país centroeuropeo no representa ya a una cantidad en gramos de metal, su comportamiento en épocas de recesión y otros climas negativos en la economía europea y global sigue siendo positivo.

Quizás este buen hacer tenga mucho que ver con que, según el The 2011 Legatum Prosperity Index, Suiza es:

El primer país del mundo en calidad de gobierno. Suiza es un país democrático con una gobernabilidad muy eficaz e instituciones responsables. Cuenta con fuertes controles políticos que se enfrentan a un nivel muy alto de restricción para influir en las decisiones del país. Por otra parte, existe un grado muy alto de competencia en las ramas ejecutiva y legislativa del gobierno, con el segundo ranking de países sobre esta variable. Casi 7 de cada 10 personas aprueban las políticas ambientales y están satisfechos con la manera en que el país aborda la pobreza.

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Hace ya varios días pudiste ver en Perfilando mi Cartera Permanente (1) como en el diseño inicial, la clase de activo con un mayor peso sería la correspondiente a los bonos de la zona euro. Al tener la liquidez de la cartera resuelta con un colchón de seguridad en cuentas remuneradas y la parte de renta fija de corto plazo de la cartera boglehead, preferí que la cartera permanente no tuviese un diseño que acumulara un 25% en cash y monetarios, ya que la misión que cumplen en la estrategia de Harry Browne ya se ve cumplida con el resto de mi patrimonio.

Así pues, diseñé un permanent portfolio al estilo del fondo americano PRPFX, pero adaptado a la moneda que usamos en España, con un 35% de la cartera dedicado a un fondo diversificado de bonos de la zona euro.

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