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Señoras y señores, niños y niñas, tengo el placer de presentarles a… The Big VIG.
The Big VIG es el nombre con el que llamo al que es para mí el mejor activo financiero del mundo, el ETF VANGUARD DIVIDEND APRECIATION. Este ETF replica al índice Dividend Achievers Select Index, que es un subíndice del Broad Dividend Achievers Index, y que es administrado y gestionado en exclusiva para Vanguard por la empresa Mergent.
Los Achievers, son acciones americanas que han incrementado su dividendo de forma consecutiva durante 10 o más años, es decir, que no lo han reducido (incluso lo incrementan) ni en tiempos de bonanza ni en tiempo de crisis brutal. Esta es la carasteristica fundamental que busca un growth dividend investor, que no busca un yield elevado, sino un crecimiento exponencial.
Ademas, los SELECT Achievers, gestionados sólo para Vanguard, eliminan de la lista a los que incrementan muy poco el dividendo y a las acciones inmobiliarias, quedando sólo la élite en el índice. ¡Una maravilla financiera!
Hay una caracteristica que suele penalizar a los índices dividendo, y es que ponderan su cartera según el dividendo anual actual de cada acción, cosa que repercute en que encabecen el índice valores que lo están haciendo realmente mal, y lo convierten en una herramienta volátil. Pero The Big VIG está ponderado por una versión modificada de capitalización e incrementos de dividendo, lo que hace que sea un índice con una beta menor que el propio mercado, sea cual sea el plazo que escojamos.
Vamos a hacer un primer resumen de sus principales características:
– Contiene a la élite de las empresas americanas, que aumentan su dividendo aunque caigan chuzos de punta.
– Está ponderado por una versión modificada de capitalización, que le ofrece estabilidad y robustez.
– Está muy bien diversificado, ya que lo componen 186 acciones (Sep 09), encabezando la lista Wells Fargo, IBM, Coca cola, Pepsi, J&J, Procter and Gamble, Chevron y McDonalds. ¡Casi ná!
Por si todavía no os he convencido de las maravillas de este etf, ahí va un estudio con una sencilla tabla de excel que me he fabricado, con su dato más espectacular, el 5 years dividend growth rate:
Con la que ha caido, que practicamente nos han vendido que el mundo se acababa, el conjunto de estas empresas han incrementado su dividendo en los últimos 5 años un 13,68% de media. Este dato puede parecer algo de lo que se pueda pasar, pero si nos fijamos en el futuro, el modesto dividendo del 2,44% anual (en el caso del índice, no del etf) va creciendo hasta convertirse en un gigante que llenará nuestros bolsillos de forma pasiva.
Suponiendo que siguen incrementando el dividendo un 13,68% anual, el 2,44% actual se convierte en un sólo año en un 2,77%, en 5 años en un 4,63%, en 10 años en un 8,79%, en 15 años en un 16,7%, en 20 años en un 31,7%. Cuanto más tiempo dejemos que crezca nuestro producto, más exponencial es la subida ya que a los 25 años, el dividendo sería de un ¡¡60,19%!!
Es decir, si cuando nace tu hijo, le abres una cuenta de valores, y le compras 10.000$ en VIGs, cuando tenga 25 años cobraría un dividendo anual de 6000$, y sus VIGs valdrían unos 246500$.
Además, el capital no estaría siendo arriesgado en un par o tres de empresas, sino en las 186 más fuertes y estables en tiempos de crisis, estabilidad y bonanza.
Para completar el estudio quiero que tengáis presente la diferencia entre un growth dividend y un high dividend. Gracias a los datos del Dividend Achievers 50 Select Index, que selecciona a los 50 achievers con mayor dividendo y los pondera según su yield, podemos obsevar la diferencia de rentabilidad a largo plazo. El Dividend Achievers 50 Select Index da un dividendo actual del 5,35%, sensiblemente más alto que el usado por el VIG, pero su 5 years gowth dividend rate es de un 5,97%, que tampoco está mal.
En el primer año el dividendo sigue siendo mucho mayor para los Achievers 50, a los 5 años aun ganan 7,15% a 4,63%, a los 10 años se va igualando la cosa y ganan 9,55% a 8,79%. A los 15 años el VIG habría remontado, ganado 16,7% a 12,7%, fruto de la paciencia y de la magia comunmente despreciada del interés compuesto. Pero fijaros en la diferencia a los 25 años, ¡brutal!
Por todo esto es por lo que The Big VIG se convertirá poco a poco en santo y seña de mi cartera, ya que define a la perfección lo que he estado buscando en acciones individuales, pero en un sólo producto más diversificado y estable.
Espero que os haya gustado el tema. Yo no os voy a recomendar que The Big VIG entre en vuestras vidas, porque no voy a recomendar ningún producto a nadie, pero desde luego en la mía sí que estará, hasta que la muerte nos separe a Vanguard y a mí.
Un saludo.
Hola,
es muy interesante este ETF que comentas. ¿En qué broker se puede adquirir y con qué comisiones, si lo puedes decir?
Un saludo,
Lo tienes en Renta 4.
La compra te saldrá por 15$, la custodia en R4 es 2,5 euros al mes independientemente de la cantidad que tengas de acciones y capital.
El ETF tiene una gestión de 0,25% (muy barato)
Un saludo.
Una duda quizás estúpida :-P… ¿Y qué pasa si Vanguard o Mergent desaparecen en ese periodo de 30 años? Si una acción lleva tu nombre, puede desaparecer la empresa pero es tuya… ¿tu sólo tienes participaciones en el fondo no? ¿te quedarías sin participación en esas acciones y a volver a empezar de 0?
No, es como si tienes un fondo de inversión y quiebra su empresa gestora. Igual tardas un poquito en capitalizar, pero no es como si quiebra una acción individual.
En Mergent no se, eso da igual, pero en Vanguard puedes confiar plenamente en mi opinión.
Vanguard además de hacer un réplica «física» y no sintética de los indices reduce los costes si el etf aumenta de volumen sus activos…cosa que pocas compañías hacen, además Vanguard no es propiedad de un Consejo empresarial, sus dueños somos los participes de sus fondos y etf´s.
La única compañía que en estos momentos se puede comparar en costos totales en algunos y no todos los etf´s es Schwab, pero todavía no tiene la trayectoria e historial de Vanguard…lo único que le hace falta a Vanguard es generar y domiciliar etf´s y fondos cuya moneda base sea el euro para tener los mejores vehículos de inversión posible.
Cambiando de tema, no comprendo la contratación del fondo índice USA de Pictet, es cierto que la comisión es baja, pero si se mira el TER no es comparable con el Vanguard Total Stock Market aunque se sumen las comisiones de Renta 4, además la diversificación es mayor en este último ya que cubre un índice mas amplio…tu elección puede ser fiscal???
Cierto, estoy 100% de acuerdo. Pero necesito tener fondos en todas las secciones del asset allocation de mi cartera para en el futuro poder traspasar capital de unas a otras sin obtener ganancias de capital que me penalicen fiscalmente.
Este de Pictet es uno de lo mejorcito que he encontrado en cuanto a precio e indexación.
El único comparable y es un poco mas caro es el BK Indice America, su única ventaja es que te cubre la divisa en el caso que consideres que el dolar baje aunque la réplica la realiza mediante futuros…el único problema que veo en los fondos índice de Pictet, los cuales cubren (Europa, Usa, Japón, Asia-ex Japón y mercados Emergentes), es que en ciertos momentos modifican las cantidades de entrada e incluso introducen comisiones de entrada y de reembolso. Desconozco si la responsable es la gestora o los distribuidores. Llevo estudiando si es mejor un sistema de inversiones periódicas en fondos índice o en etf´s, pero el comparador de Vanguard me quito las dudas.
Perdona que me repita y realice tantas entradas, pero he leido una entrada en tu blog en el que comentas que estás deseando que se registren algunos etf’s de db x-trackers en España, por ejemplo, a mi me gusta el que replica el DJ Stoxx 600, pero creo que comprándolo a largo plazo con renta 4 es mas ventajoso comprarlo en Alemania que aquí debido a la comisión de custodia. Además estos etf´s están domiciliados en Luxemburgo, por lo que la fiscalidad respecto dividendos suele ser mas ventajosa (aunque los dividendos se reinvierten), lo que es muy importante si te preocupa el aspecto fiscal.
Sí, yo también lo he pensado. Es probable que compre ese etf como etf internacional y no nacional por las mismas razones que expones. El del EU50 también se puede comprar sin distribución, lo que resultaría muy muy barato (0%).
El etf que comentas me gusta pero es poco diversificado… creo que su finalidad es «comprar y vender»…y eso a los «inversores inteligentes» no nos conviene, pero si te interesan los dividendos te recomiendo que te mires el de db-trakers que cubre las 100 empresas mas importantes del mundo por dividendo y es de reparto. Aunque viendo los pdf´s de cada uno de los etf´s te indican el dividendo esperado, a mi me gusta mas el de RF Emergentes, aunque este es de acumulación y no de reparto.
fantastique
«además Vanguard no es propiedad de un Consejo empresarial, sus dueños somos los participes de sus fondos y etf´s.»
No lo sabia,joer esto de no conocer el idioma limita mogollon.
Este tema es interesantísimo.
Sobre el dividendo anual de 6000$… Dentro de 25 años ¿qué valor tendrán 6000$?
Con una inflación media del 3,5% (fue la media del siglo XX), 6000$ actuales valdrán 2754$ dentro de 25 años.
Tienes que tener en cuenta también, que hemos supuesto una sóla compra de 10000$, pero se puede ir comparando más durante esos 25 años, reinvirtiendo dividendos y ahorrando para comprar más acciones del ETF, etc…
Imagina el sueldo pasivo que te puedes ir creando poco a poco…
Hoy en día segun las comisiones del broker y si tu idea es buy&hold lo mejor son etf´s..además ya lo dijo Bill Gross, hay que volver a los orígenes y valorar los dividendos..pero si no los necesitas y quieres ahorrarte el peaje fiscal…recomiendo algunos de los etf´s de db x-trakers…no quiero financiar con mi esfuerzo los desmanes económicos de los políticos(sin olvidar que estos etf´s son sintéticos y como máximo tienen un 10% en derivados).
Parezco pesado, pero te expongo que estoy dándole muchas vueltas a un par de etf´s (creo que la RF en tramos superiores a 3 años puede generar pérdidas), son el IBOXX € INFLATION-LINKED TR-INDEX ETF y el IBOXX GLOBAL INFLATION-LINKED TR-INDEX HEDGED ETF, fondos como el de la Universidad de Harvard u opiniones como la de Mohamed El-Erian consideran una manera óptima de equilibrar una cartera a largo plazo.
Me parecen buenos y acertados ETFs.
Por cierto, cuanto más pesado parezcas, mejor que mejor. Los blogs como éste sólo tienen sentido si hay dinamismo y participación.
Un saludo.
Muchas gracias y reitero mis disculpas…el problema creo que reside en que nos gusta la misma bibliografía, por ello te recomiendo, pero no como una guía de inversión, lo veo como la opinión de alguién bien informado, el libro «Cuando los mercados chocan», de El-Erian, la traducción es floja, pero el fondo me gustó porque el autor «mide»mucho las palabras.
¿es cierto lo de vanguard?
Scoralstom, te refieres a quién es el propietario o a lo del simulador???, ..a la primera pergunta la respuesta la tienes en Los 4 Pilares de la Inversión de Berstein, a lo del simulador lo pudes ver en su página web http://www.vanguard.com/
lo de los propietarios,me he pedido el libro pero todavia no ha llegado.Saludos y gracias
Simplificándolo, los gestores cobran de las comisiones de gestión y los gastos se repercuten en los fondos, pero no hay un «Sr. Ned» como en Fidelity que su negocio es el negocio de los demás…el Sr. Bogle salió de la cueva para enseñarnos el camino adecuado.
leñe que maraviila, no lo sabia, ahora todavia me gustan mas como a mister warren.Gracias
Madre mía, parece que esta entrada ha causado furor. Ha batido de largo el record de comentarios.
las proximas compras que haga van a ser de vig,en su dia esto que sientes con vig lo senti con pkw,, la verdad es que me he comido todo el mercado bajista y ese etf se ha portado muy bien, a ver si lo estudias y me dices algo,creo que es de mis mayores posiciones.
PKW es un etf también interesante. Sigue a un índice achiever que requiere q las empresas q lo componen recompren un mínimo de sus acciones en circulación. Su yield es sólo del 1% y su comisión es más elevada (0,6%).
Pienso que es interesante para diversificar si vas sobrado, pero creo que VIG lo supera.
una pregunta Admin,en este etf se reinvierten los dividendos? pero ademas si estas compañias aumenta su cotizacion tambien aumenta la rentavilidad del etf no?bueno gracias y muy interesante tu cartera ,me estoy pensado cada vez mas la inversion en etf.s2
[…] The BIG VIG: Un interesante articulo sobre un ETF que replica un indice en que se seleccionan mas empresas que tienen una mejor politica de dividendos. Interesante la rentabilidad constante que dan este tipo de acciones y su consistencia en el tiempo. No obstante en el articulo se comenta la rentabilidad sin hacer un ajuste a la inflación o a los tipos de interés que probablemente harían algo menos espectacular las revalorizaciones que comenta. […]
Yo tambien pienso como el anterior comentario, deberiamos ajustar la inflacion, esto no perjudicaria para nada la magnifica entrada el contenido y todas las aportaciones posteriores.
De seguir asi, con estas entradas tan interesantes, este blog va por buen camino, pronto seremos un par de centenares.
Saludos
Muchísimas gracias r0d. A ver si es verdad…
Kcire, este etf es de distribución, por lo que si quieres reinvertirlos lo tienes que hacer tú mismo después de cobrarlos. Y sí, el dividendo suele ser un 25% aprox de la rentabilidad total anual. Un saludo y muchas gracias.
Sobre la reinversión de los dividendos y/o aportaciones que puedas hacer… ¿qué opinas del comentario que hace el propio Vanguard sobre el ETF?
Who Should Not Invest:
Investors planning to make regular contributions or withdrawals. (For these investors, ETFs may not be as cost-effective as conventional fund shares because commission charges will be incurred with each purchase and sale of ETFs.)
Muy sencillo Pistachu. Lo que viene a recomendar es que para pequeñas aportaciones mensuales (como por ejemplo 150$/mes) los ETFs penalizarían mucho por los costes de compra. Si cada vez que compras te gastas 15$ de comisión, estás perdiendo un 10% de entrada. Por ello, sería más apropiado un plan de inversión automático en fondos de inversión con mínimos pequeños de suscripción.
Para comprar ETFs USA pienso que es mejor esperar a tener un mínimo de unos 2000$.
Mmm… visto así tienes razón… Si te vas dejando un 10% de cada aportación no parece una buena inversión, claro que también hay que valorar el hecho de estar ya dentro e ir ganando posiciones. 15$ dólares no lo veo tanto teniendo en cuenta que igual puedes hacer aportaciones de 150$ a un fondo normal y 1 hora después gastarte 15$ comiendo un menú :D.
Mi problema es que a pesar de poder entrar con 2000$ sin problemas ni riesgos, y que este ETF pinta muy bien y probablemente fuese inteligente hacerlo, no me atrevo. Creo que esperaré a ver si crece lo que ya tengo en fondos e iré modificando la cartera poco a poco.
Además conceptualmente y de cultura financiera estáis a años luz de mí 😛
Gracias por toda la información que compartes en el blog.
«»»…15$ dólares no lo veo tanto teniendo en cuenta que igual puedes hacer aportaciones de 150$ a un fondo normal y 1 hora después gastarte 15$ comiendo un menú…»»»
Pistachu, 100% de acuerdo. Cuesta mucho encontrar a personas que entiendan este tipo de cosas.
Hola,
¿es el mismo ETF que el VYM/VANGUARD HIGH DIVIDEND YIELD?
Lo estoy buscando en Bankinter y no lo encuentro…
Muchas gracias,
Carlos
No, no es el mismo. El VYM también es muy bueno, pero el VIG pienso que lo supera a largo plazo. Prueba a llamar al servicio de bolsa de Bankinter y si no lo tinen, pídeles que lo den de alta. Un saludo.
Hola estoy leyendo algo sobre inversiones, por lo que he leido el mejor es vanguard, no soy muy esperta en el tema , pero me gustaria entrar en uno de esos fondos , me podrias ayudar en trabajar en esto? como manejarlo
En España, la única forma de comprar productos Vanguard facilmente es mediante ETFs. Los puedes comprar en Openbank, Renta 4 ó Inversis entre otros. Un saludo.
Pero como hago para poder comprarlos, no se como empezar, tengo que comprar en alguna parte vivo en USA
Gracias
Si vives en USA, es muy probable que tu propio banco te pueda abrir una cuenta de valores y hacerte la gestión de la compra.
También puedes ir a la web de VANGUARD, y ahí tienes toda la info.
Hola Admin,
No deberíamos creer que hay algún «flaw» en tu razonamiento (o el del material en que te basas) ?
El VIG hoy cotiza a $49.36 y da $0.9 anual de dividendos (sin contar que a eso deberás restarle el Tax Holding). Esto es un mero %1.8 anual.
No entiendo como esto puede ser una inversión atractiva (con el riesgo que implica estar en el mercado accionario en un momento como este – El VIG ha caído – junto con todo el mercado – a $30 desde $59 !, durante el 2007/2008), con un horizonte de tasas que pronto superarán este nivel.
Si de averaging se trata, indexar el SPY creo tiene mucho más sentido.
De todas formas, gracias por compartir tus ideas.
Saludos muy cordiales.
Gustavo
Su gran poder no reside en el Yield actual que pueda tener, sino en el crecimiento del dividendo que se produce anualmente. Esto hace que no sea un producto atractivo si no lo estudias matematicamente en el largo largo plazo. Por consiguiente, no es tan interesante para una persona que ya está jubilada, a quien le interesa comprar productos con mayor rentabilidad actual, pero si lo es para un inversor a quien le quedan 30 años para su retiro.
En cuanto a que cayó a 30$, ojalá hubiese podido comprar a ese precio. Es esa precisamente la clave de las compras de una cartera de inversión a largo plazo, que cuando el mercado cae compras mucho y cuando ha subido como la espuma coompras muy poco. El mismo sistema te obliga a hacerlo así.
Te animo a que repases la filosofía del ETF, sin darle tanta importancia al yield actual.
Un abrazo.
Le veo un detalle que no vs conmigo; es la moneda en dólares.
Además de los gasto totales que no mejoran a un indexado puro.
Horquilla de compra + gestión + el broker o banco intermediario.Muchos gastos para ganar a un buen indexado.
El mundo de la inversión sólo estamos dos tú(banco) y yo.Se lo repito una y otra vez a mi banquero privado(así se llaman ahora).Si te llevas esto para gasto ¿cuánto queda para mí?………larga pausa o me toca oir tonterías …….
¿qué hay para mí?……….¿qué sabéis hacer?………hay mucha presión……….
Pero tengo totalmente claro que los insignificantes gastos(para ellos) merman brutalmente mi rentabilidad a largo plazo.; salvo que esté dispuesto a asumir más riesgo para pagar esos insignificantes gastos según ellos.
¿intenta quitarselos?
Ese es nuestro escenario de juego.
Tienes mucha razón. Pero mucha mucha.
Hola! No acabod e entender lo del dividendo que crece. Me explico. Si miramos la tabla donde calulas el crecimiento del yeld, quiere decir que por ejemplo cuando miremos dentro de 25 años el prospecto de vanguard del VI pondrà que el yeld de ese año es del 25%? Quiero decir, este incremento se verà reflejado en los datos de la ficha del etf? A ver si me aclarais las ideas que no acabo de entender lo del incremento de los dividendos.
No. El yield del VIG dentro de 25 años sería de un 2% aprox, igual que ahora. El % tan abultado correspondería al yield ON COST, es decir, sobre lo que te costó este año. Ten en cuenta que el dividendo sube pero también lo haría su precio, y por lo tanto, el montante total que tendrías en VIGs.
hola: volviendo a lo mismo… me puedes explicar donde se ve el dividendo, ¿en el precio del vig?, y cómo se reinvertiría despues.
y abusando un poco, no veo como rebalancear una cartera de etfs sin pasar por hacienda, pues al vender ya tienes beneficios, si todo va como pensamos…
Hola. El dividendo lo puedes ver:
– En la página de Vanguard https://personal.vanguard.com/us/funds/snapshot?FundId=0920&FundIntExt=INT
– En google finance: http://www.google.com/finance?q=NYSE%3AVIG
Con ETFs, debes rebalancear comprando, no vendiendo. Debes ahorrar lo suficiente para que 1 vez al año dediques ese ahorro a comprar. Con esas compras debes dejar la cartera lo más balanceada posible.
Hola,
En unos días voy a iniciarme en el mundo de los ETFs con mi primera compra, que va a ser VIG, como no podría ser de otra manera. Así podré cobrar mis primeros dividendos a finales de diciembre.
Mi pregunta es acerca de las retenciones: Voy a comprar con Renta 4. Hay que hablar con ellos para que me pasen el famoso impreso y sólo me retengan el 15% en EEUU o lo hacen ellos directamente sin decirles nada?
Un saludo
No hace falta. Ya lo hacen automaticamente. Enhorabuena por la decisión.
[…] blog en financialred, que es a mejor forma de introducirse en esta filosofía, el inversor inteligente. En ese sentido os recomiendo el articulo de The Big […]
Una pregunta que tal vez sea un poco tonta, pero debéis perdonarme ya que solo hace 7 meses que he entrado en esto de la bolsa y los fondos de inversión.
Baste con decir que solo se lo que he leído en el libro de Bernstein que citáis antes y para mayor desgracia no estoy totalmente de acuerdo con él, Bernstein no contempla el ponerse líquido cuando los mercados enloquecen y se ponen a PER 30 (por poner un ejemplo) y solo volver a entrar cuando entra el pánico y se ponen a PER 10. Por mi parte es lo que pienso hacer y además aprovechar el resto de enseñanzas del libro que son sumamente interesantes.
Pongamos un ejemplo:
ETF VANGUARD DIVIDEND APRECIATION esta hoy al mismo precio que en el pico de 2007 y da un dividendo del 1.94%, o sea a PER 27.78. Según la tabla anterior debería esperar unos 10 o 12 años para obtener un dividendo cercano al 10%. Durante este tiempo, y si el promedio estadístico no falla, la bolsa se habrá vuelto loca al menos una vez y seguramente dos.
TELEFONICA está a PER 9.6 y con un dividendo del 8.5% para este año y estimado del 9,5% para 2012 (yo las compré un 11% más baratas), convendréis conmigo que está bastante infravalorada ya que sufre el estigma de la marca España.
Y ya introducidos en mis pocos conocimientos lanzo la pregunta:
Si en lugar de Vanguard mantengo mis telefónicas gano al menos 8 años de apreciación de dividendos de Vanguard, las vendo cuando alcancen PER 20 y me quedo en liquidez consiguiendo un 40 ó 50 % de dividendos + una revalorización del 100 %, cuando la bolsa vuelva a pegar un bajón compro de nuevo y esto en 12 años da tiempo a hacerlo un par de veces (estrategia bottom-up).
¿No resulta acaso más rentable esta estrategia que mantener el ETF de Vanguard durante 15 años?
@Novato, me da que estás jugando al juego de predecir lo que el mercado va a hacer, y eso es un juego perdedor.
Por un lado no sabes el PER que alcanzará TEF nunca, es impredecible.
Por otro lado, el último PER publicado del índice es de 17,46 veces. Ese PER 27,78 no se de donde lo sacas. No esperes nunca que el PER del VIG baje como el de los demás activos, ya que la extrema calidad de los valores que lo componen lo hace un producto «defensivo», por lo que no descenderá bruscamente.
Un saludo.
@Antonio R. Rico gracias por contestar.
El PER 27.78 es un lio que me hice, en realidad es el precio/dividendo y no el precio/beneficio (que es el auténtico PER, ya indiqué que era novato en esto y a veces se me cuela algún gazapo.
Tal vez el PER del VIG no baje igual que el del resto de activos pero lo que si está claro es que su cotización en fecha 08/10/07 era de 58.63 USD y su cotización en fecha 02/02/09 de 30.95 USD, es decir que perdió un «discreto» 47.21% que en la actualidad ya ha casi recuperado ¿Acaso eso no es una caida brusca?. Me podrás decir que otras empresas o fondos perdieron mucho mas y sin duda será cierto. Pero no me negarás que en el fondo si compramos el VIG en el fondo estamos intentando predecir lo que hará el mercado, al igual que sucede con cualquier otro activo.
Y en el fondo la tabla que figura al inicio sobre la posible evolución del VIG desde 2010 hasta 2034 es lo más parecido que he visto nunca al cuento de la lechera.
Yo prefiero pensar que en el camino se me va a romper algún cántaro de leche, que otro se me agriará y algunos los podré vender a buen precio. Al menos esto es lo que ha venido ocurriendo a lo largo de la historia y no encuentro razones fundadas para pensar que no siga ocurriendo en el futuro y mi único intento de prediccion.
Sin duda el VIG es un buen activo que puede interesar a mucha gente para mantener en su cartera, pero encuentro que en estos momentos hay activos con más potencial y parecido riesgo. Eso si, dentro de una cartera diversificada.
Un redimiento del 1.9% en valores USA no me parece atractivo para mi cartera (otros pueden opinar lo contrario y quizás tengan razón)y más con los contínuos cambios euro/dolar que estamos viviendo.
Pero para gustos están los colores…
[…] el portfolio turnover medio era bastante bajo, de entre un 15% y un 25% (más o menos igual que el VIG […]
[…] que, si el inversor hubiera tomado la mala decisión de poner a trabajar todo su dinero en el VIG, y en el momento de máxima burbuja, en este momento hubiera recuperado todo el valor perdido en el […]
Hola, ¿no estamos cayendo un poco en el cuento de la lechera? S2
@pepe12, muchas gracias por dejar tu comentario. Pues si nos razonas tu pregunta, te podremos contestar.
Por si os sirve de referencia, ayer consulté a Vanguard sobre sus planes respecto a la entrada en el mercado Europeo y me han contestado lo siguiente:
«We have not disclosed plans to offer Vanguard ETFs to individual investors in Europe or in European currency; however, we would be happy to forward your inquiry to our management team as a suggestion for review and consideration.»
No tenemos planes «desvelados» para ofrecer los ETFs Vanguard a los inversores particulares en Europa o en moneda europea, sin embargo, estaremos encantados de enviar su consulta a nuestro equipo de gestión como una sugerencia para su revisión y consideración.
¿no era oficial el tema de que a finales de año entraban en el mercado europeo?
@dontaun, a lo que se refieren es que no te pueden aportar datos concretos sobre los activos que saldrán a cotizar. (Creo)
Bueno,me refería que miramos rentabilidades a plazos muy amplios pensando que estas empresas seguirán con su política de dividendos. Decir que en 10 años tendremos X dinero simplemente es una teoría maravillosa pero que puede que sea solo eso, una teoría.S2
@pepe12, desde luego el futuro es impredecible. No cabe duda.
Hola Antonio,
Estoy siguiendo tu blog desde hace algún tiempo y la verdad es que me parece muy interesante. Estoy pensando en invertir 6.000€ en el VIG pero me surge la siguiente duda: ya que tal vez no sea interesante invertir cantidades pequeñas periódicas por la comisión de compra, será complicado eliminar el riesgo divisa mediante compra sistemática ( yo al menos no puedo para cantidades «importantes» y periódicas…). Por tanto, para compras puntuales sería interesante tener al dólar bajo respecto al euro.
Piensas que éste es un buen momento para la compra? ( un euro= 1.43$ )
Muchas gracias
@Rafa, sinceramente, no tengo ni la más remota idea de si es momento para la compra. Tal y como comento continuamente en el blog, si vas a largo plazo, siempre es momento de comprar si vas haciendo dollar cost average. Ahorrar comprar mantener, ahorrar comprar mantener,…
Un saludo Rafa.
jeje…. sabía que me contestarías así…. digno de tu prudencia y fiel al estilo del «no pronosticador» sino inversor…
al menos voy a pensar que hoy compro el VIG con un 20% de descuento respecto a junio 2010 ( en lo que a divisa respecta….)
un saludo y gracias
@Rafa, felicidades por invertir tus ahorros en activos de calidad, y no en tratar de enriquecer al broker de turno. Un saludo y gracias a ti.
[…] ya sólo quedan las más fuertes, aquellas que han aumentado su dividendo de forma constante a pesar de los malos momentos de crisis económica global: Abertis, Enagás y Red Eléctrica. […]
Hola, felicidades por el blog, el cual sigo desde hace unos días, particularmente esta sección sobre el VIG.
Estaba bastante convencido de invertir en este ETF hasta que reparé en el pago de dividendos.
A lo mejor no entiendo algo porque no soy ningún especialista, pero si el cobro del último periodo anual ha sido 1.13 $, sobre un valor medio de de 51.3 $ ¿no es un rendimiento muy bajo?
Incluso invirtiendo, por ejemplo 50 000 $ se obtendrían aprox. 250 $ trimestrales, que no tiene sentido volver a invertir por el coste de las comisiones, ¿que hacer, que merezca la pena, con esos rendimientos?.
Seguro que hay algo que no entiendo bien y me lo puedes explicar.
Gracias y un saludo.
@Eduardo, tal y como se expone en la entrada, lo bueno de este ETF no es su alto dividendo, sino el crecimiento que tiene año a año. Un ETF con un alto dividendo es perjudicial para el rendimiento a largo plazo, ya que son muy penalizados fiscalmente al tener que pagar un 19% de la retribución.
No sé si os habiais fijado, o si se ha comentado ya, pero estamos de enhorabuena: el coste del VIG ha pasado a ser del 0,18%!!!
Un saludo a todos
@igor76, pues ha debido ser hace muy poco. Que gran noticia!!! Justo cuando he acumulado otro paquetito más!!!
Muchas gracias por la noticia. Un saludo.
[…] – 04/10/2011 a las 09:00:17 Tweet Aquí te dejo las acciones que lideran la cartera del VIG, que tras pasar una temporada con las acciones petroleras siendo protagonistas del Top Holding, y […]
Felicidades por el blog, muchisima información interesantisima. Una duda que tengo sobre esta ETF. En un principio pense que su crecimiento por encima del indice de referencia era por la acumulación de dividendos y reinveirsion de los mismos, pero conforme leí me di cuenta de que reparte los dividendos, si los reparte no entiendo como supera en tanto al indice? es decir, supera al indice simplemente por la selección de valores?. Comentaros que estoy un poco verde por si la pregunta os parece demasiado inocente.
@Tonino, las rentabilidades incluyen los dividendos reinvertidos por ti mismo.
¿Sabéis si se puede comprar este ETF con el Broker Naranja de ING?
Le he estado buscando y no le he encontrado por ninguna parte…
@CarloC, no, no lo tienen disponible.
Antonio, enhorabuena por tu blog. Lo acabo de descubrir y ya estoy enganchado, poniéndome al día.
Entiendo que si el horizonte de inversión es a largo plazo, lo más optimo es invertir en fondos/etfs de acumulacion para minimizar el impacto fiscal y con el objetivo de traspasar el capital acumulado a fondos de distribución cuando necesitemos la renta. En este sentido, mi consulta es doble:
1.- No he visto que Vanguard tenga fondos de acumulación y las distribuciones estarían sujetas a doble retencón (15% en origen + 19% en destino = Total 34%!!). ¿Como gestionas este tema? ¿Hacienda te devuelve íntegro el 15% retenido en origen?
2.- Si ahorramos a través de ETFs, el traspaso estaría sujeto a tributación por las plusvalías, lo que mermaría considerablemente nuestra rentabilidad a largo plazo. Entiendo que no hay forma de evitar este tema si invertimos con ETFs, ¿es correcto? ¿lo que sugieres es no vender nunca los etfs en los que vamos invirtiendo?
Finalmente, no veo que incorpores ningun componente de commodities en tu cartera, ¿se debe a algún motivo?
Muchas gracias!
@Yaban, muchas gracias por tu comentario. Te respondo por partes:
1. Sí. Hacienda te devuelve lo pagado en origen en la declaración de la renta. Es un poco molesto, pero tampoco cuesta nada si tienes que hacer la declaración.
2. Como ves en mi cartera, lo evito teniendo tanto ETFs como fondos de inversión en cada una de las clases de activos.
3. Las commodities (metales) las incorporaré cuando termine de proyectar/planificar la Cartera Permanente que tengo entre manos. Si te refieres a acciones commodities, éstas están también incluidas en los propios índices.
Un saludo y muchas gracias a ti.
Muchas gracias por tu respuesta Antonio.
Perdona mi insistencia, con respecto a la segunda respuesta, entiendo que el capital invertido en los ETFs quedaría cautivo en este producto, salvo que pasemos por el fisco. ¿es correcto? En tu cartera modelo veo que los ETF tienen un peso relevante (77,33% de tu asignación a RV USA, 66,83% de tu asignación a RV Emergente 71,77% de tu asignación a RF)
Por otro lado, ¿Has pensado en la incorporación de algun fondo monetario que funcione como colchon de seguridad en caso de que las cosas se pongan muy feas? ¿Es rápido el traspaso entre fondos? ¿cuanto puede tardar desde que das la orden al broker?
Muchas gracias de nuevo y perdona la batería de preguntas!
@Yaban, de nada, para eso estamos.
– Efectivamente, si vendes los ETFs con ganancias, toca pasar por la hucha del estado para aportar unas monedas. 🙂
– En cuanto al fondo monetario, la renta fija de corto plazo hace casi las veces, debido a su baja volatilidad.
– Depende de los fondos y si los tienes en el mismo broker, pero más o menos en 3 días hábiles.
Buenos días,
En primer lugar mi enhorabuena por el blog.
Mi consulta es, si a día de hoy siguen pensando que fue y que es una buena elección apostar por Vig.
Pregunto si fue una buena elección porque han vivido ya dos años mas desde que comenzó este hilo. Se ha cumplido lo que se pronostico entonces??
Un saludo,
Alex.
@Alejandro. sí, para mi lo sigue siendo Un saludo.
Hace unos posts contestabas a @yaban sobre como evitar reducir la rentabilidad por la fiscalidad de los dividendos. Decías:
«Como ves en mi cartera, lo evito teniendo tanto ETFs como fondos de inversión en cada una de las clases de activos.»
Soy novato total y no lo entiendo. ¿Alguna explicación para dummies?
@Carlos, para evitar el coste fiscal debes invertir en activos que no te renten dividendos como los fondos de inversión o los ETFs de acumulación, o por lo menos que no entreguen un gran dividendo que te obligue a pagar un alto precio a hacienda.
¿Entonces no tienes ningún ETF que de dividendos si no que los acumule?. ¿El VIG no los da?. ¿Como se puede saber en la ficha de un ETF si los da o los acumula?. Gracias otra vez.
@Carlos, sí, los de Vanguard reparten dividendos, pero de forma contenida. preferiría que no los dieran. En la ficha debes buscar algo así como «uso de los dividendos» y habrá dos opciones, acumulación o distribución.
Por más que leo sobre los ETF en general no termino de ver el chollo. Vale que puedes vender y comprar al momento y con el precio ya conocido, y que tienen algo más de rentabilidad que un fondo, pero como hagas muchas aportaciones se te comen las comisiones. Y tener un fondo con X€ desde el principio y no ir aumentando paulatinamente el capital no me parece lo mejor. No se, quizá se me escapa algo.