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Actualización de la entrada: Por motivos de normativa en facebook, voy a tener que cerrar la página que había creado para el blog y crear otra desde mi propio perfil personal de facebook. En cuanto la tenga os lo haré saber y os invitaré a uniros. Siento las molestias para los que ya estais siguiendome.

Este blog llega a sus últimos días de estancia en wordpress.com. La migración está casi completada. De hecho, esta entrada que escribo va a ser la última en esta plataforma, ya que a partir de hoy escribiré en inversorinteligente.es. Esta nueva página pertenece a financialred, que como su propio nombre indica es una red formada por blogs y webs financieras, con un nutrido grupo de analistas de destacada presencia nacional.

Aun no está terminado el diseño del nuevo blog, faltan detalles que me gustaría pulir, como la cabecera o la barra lateral. Pero mientras eso sucede, podréis seguir leyendo mis entradas, y espero que con el mismo nivel de participación y seguimiento. Me gustaría dar las gracias desde aquí a rod, scoralstom, pistachu, h3po4, igor76, eguzkialde, mugualex, freedombanker, jayc088, kcire369, oscar, antonio, esponja, pelos, eljinetenocturno, lolo, ganaindices, hooke,…, y todos los que me dejo imperdonablemente, por haber dotado a este blog de la magia que le falta a muchos otros, porque un blog sin comentarios es un blog sin vida, y vosotros le dais vida y sentido a este pedacito de prensa digital. Todas las entradas y vuestras aportaciones también han sido migradas, así que no se perderán, seguiréis siendo parte de la historia de este proyecto.

También quería aprovechar esta entrada para invitaros a la página de facebook del inversor inteligente. Está también a falta de su diseño definitivo, pero me encantaría que os incorporarais para que sirviera de punto de debate e intercambio de opiniones, links y curiosidades. Simplemente pulsando el botón “me gusta” que aparece en ella, seréis bienvenidos.

Nada más por mi parte, encantado de haberos conocido a tod@s. Os espero en mi nueva casa, vuestra casa.

Ahora, con el formato actual, ha alcanzado su madurez. Le gusta obsequiaros con entradas más serias, casi irrefutables, propias del recien licenciado (quien tuviera 25 añitos) que busca exponer sus virtudes al mundo profesional. Gracias a este desarrollo, el blog ha conseguido multiplicar sus visitas. En el pasado mes de Noviembre las páginas de El Inversor Inteligente se vieron más de 10.000 veces.

Este aumento de las visitas ha venido acompañado por el reconocimiento de varias de las mejores plataformas de webs de finanzas que se publican en España. Probablemente en unos días se produzca una migración del blog a la que ha puesto más seriedad en la propuesta. Si al final se lleva a cabo, espero seguir contando con vosotros.

Un abrazo a tod@s.

Lo cierto es que en el corto plazo, el mercado de valores es impulsado casi en su totalidad por las emociones de los inversores y la especulación de los más poderosos. El caos, el miedo, el pánico, la avaricia o la esperanza infundada mueven las velas de los gráficos como si tuviesen vida propia. En el largo plazo, el mercado se ve afectado por el crecimiento y los fundamentales de los negocios y empresas que componen el grueso de las acciones bursátiles.

En estos días, a pesar de la crisis inmobiliaria, del sector financiero y del desempleo, particularmente pienso que la economía no está en caída libre. El desempleo está aumentandoero, las viviendas bajan de precio y hay emprendedores que tienen que cerrar sus negocios, pero debemos recordar que nuestro país está saliendo de un período de enorme crecimiento en la economía, en el que se vendían pisos como churros y se cambiaba de coche cada tres años. Una cierta cantidad de contracción es de esperar.

En lo que respecta a tu cartera de inversión, aunque veas al IBEX35 bajar como el mismísimo granizo, si has creado un asset allocation diversificado, con una cartera de renta variable global, en la que cada mercado y cada divisa cumple su función de correlación negativa, y has añadido un porcentaje de renta fija acorde con tu aversión al riesgo, habrás notado como las caídas se amortiguaban solitas. Si no te has creado un plan financiero que aporte claridad a tu cartera de largo plazo, debes ponerte en ello.

Saludos.

Burton G. Malkiel

Comienza el libro repasando la historia de los mercados bursátiles, poniendo énfasis en las grandes burbujas, que unidas a sus posteriores crisis, ofrecen un material de calidad pedagógica para el pequeño inversor.

Posteriormete ofrece su punto de vista sobre el análisis técnico y el análisis fundamental. El intento de predecir el curso futuro de las acciones y los momentos más adecuados de compra y venta, es el punto en el que más se centra el inversor, generando una cantidad de métodos por parte de la industria financiera que van desde lo más simple a la auténtica brujería. Critica duramente a los chartistas, quienes no tienen buena reputación en Wall Street, pero que sus técnicas visuales proponen una manera fácil de hacerse rico enseguida.

El autor elaboró varios estudios con voluntarios que le llevarón a la siguiente conclusión: La historia de los movimientos de los precios no contiene información útil que permita al inversor tener más rendimiento en la gestión de una cartera de valores que con una estrategia en la que simplemente se compren y mantengan los títulos.

En la segunda parte del libro defiende la teoría moderna de carteras, defendida también por los que son los modelos a seguir de este blog, Bernstein y Bogle. También ofrece algunas consideraciones sobre psicología inversora.

En definitiva, un libro interesante, algo pesadillo de leer en algunos tramos, pero con un contenido de calidad y sin tratar de vender ninguna fórmula mágica que haga al lector hacerse falsas ilusiones. Su recomendación más clara: Compre y mantenga una cartera de fondos índice.

Puntuación de Un paseo aleatorio por Wall Street:

Sencillo: 8

Adictivo: 6

Práctico: 8

Mi puntuación global: 7

Recomendable: Sí, aunque no es un libro muy entretenido.

La preocupación es un estado emocional que se desencadena cuando el ser humano se ve amenazado por algo, haciendo que la mente quede distraida en un bucle e impidiendo focalizar la atención. No hay que ser un gran pensador para deducir que este estado tiene muchas posiblididades de llevarte al fracaso.

Es este estado uno de los principales culpables de que los inversores en bolsa pierdan dinero, pero lo peor es que lo que suelen pensar es “yo no sirvo para eso” o “mejor me busco a alguién que invierta mi dinero”. Si supieran lo tranquilo que uno invierte cuando lo hace como un boglehead…

No dejes que la preocupación se apodere de tu atención, focaliza tu mente hacia lo que tienes planeado, y disfruta de tus ratos libres sabiendo que las amenazas hacia tu cartera de largo plazo están controladas.

Para períodos de cinco años, el siguiente porcentaje de los fondos de gestión activa tienen un desempeño inferior a sus respectivos índices de referencia:

Large Cap 72%
Mid Cap 77%
Small Cap 77%

Los datos anteriores sugieren que, mientras que los mercados podrían no ser completamente eficaces, el hecho de que un porcentaje tan pequeño de los gestores de fondos superen al índice en un periodo tan corto, indica la dificultad de adivinar sistemáticamente los valores a comprar o vender. Las estadísticas revelan que sólo una pequeña parte de los inversores que tratan de ganar al mercado lo consiguen.

Ahí no queda la cosa, ya que podríamos pensar en elegir tras esos 5 años a los fondos 5 estrellas. La venta de fondos con un bajo rendimiento para comprar los mejores fondos del momento, causa estragos en la rentabilidad a largo plazo, y es un engaño al que se enfrentan muchos inversores que depositan sus esperanzas en un “gestor 5 estrellas“.

La verdadera estrategia 5 estrellas es invertir en un fondo índice diversificado de manera global, sobreponderando la cartera en algunas de las clases de activos que muestran un rendimiento mayor en el largo plazo, como la estrategia value, los small caps o los paises emergentes. Pero eso, es tema de otras entradas.

Saludos.

Recientemente ha sido creada una red social para inversores y aficionados a los mercados financieros. Es una web muy sencilla de seguir, pero interesantísima en contenidos y muy entretenida a la hora de querer pasar un rato bursátil.

Puedes seguir al Inversor Inteligente en Bolsa.com, aunque en la red social lo hago con mi nombre real, que ya está bien de pasar por la red con seudónimos y caretas.

Espero que la disfrutes. Un saludo a tod@s.

Como vemos, la renta variable ha tomado un poco de ventaja, ya que el precio de los ETFs de renta variable ha subido sensiblemente, y el dólar está más o menos igual con respecto al euro que el momento de la compra de los productos. El que mejor se ha comportado es el mercado americano, representado por VIG y VBR, y el peor, como no podía ser de otra forma, el mercado europeo, representado por VGK.

En cuanto a la renta fija, los bonos gubernamentales europeos de corta duración y clase AAA+, representados por IBGS, han descendido un poco, pero con la suavidad que su escasa volatilidad les permite.

Es poco significativo, pero por ahora, la renta variable vence a la renta fija. Este dato tomará mayor relevancia cuando toque ir de compras al mercado y rebalancear la cartera.

El track de la cartera desde inicio hasta hoy queda como sigue: