El Inversor Inteligente ha cambiado de sitio. Sigue ahora mi cartera en la nueva web del blog.
Esta es mi cartera real. El blog me sirve de cuaderno de campo para realizar la gestión y control de la misma. Con esta página compartiré con todos la distribución de los activos que la componen.
El objetivo en principio es tener en renta variable un porcentaje igual a 110-(mi edad).
El resto será renta fija. Es decir, RF=Mi edad – 10
A día 26/11/10 la cartera tiene esta distribución:
VIG: VANGUARD DIVIDEND APPRECIATION ETF
VBR: VANGUARD SMALL CAP VALUE ETF
VGK: VANGUARD EUROPEAN ETF
VPL: VANGUARD PACIFIC ETF
VWO: VANGUARD EMERGING MARKETS ETF
VSS: VANGUARD ALL-WORLD EX-USA SMALL CAP ETF
IBGS: ISHARES EUR GOVERNMENT BONDS 1-3 YEARS ETF
Track de la cartera desde su inicio hasta el 26/11/10:
Hola,
Enhorabuena por tu disciplina y pragmatismo. Seguro que consigues “frutos” significativos. 3 preguntas, por favor, si me permites:
1. ¿Tienes alguna rentabilidad media anual objetivo?
2. ¿Cuál es la que has conseguido en los últimos 5 años aplicando este método?
3. ¿Que derivados utilizas para el 10% de “liquido” cuando se necesitan? Los warrants Put sobre el IBEX35 a un horizonte de 3 meses o más están muy caros…
Gracias de antemano y enhorabuena por el gran trabajo
Hola Eduardo, te contesto en lo que puedo:
1. Espero un 10% anual hasta que me retire.
2. He comenzado la estrategia del blog hace 6 meses, así que dentro de 5 años te cuento.
3. Depende de la coyuntura. Si se espera bajada grave tras gran burbuja warrants put, y si espero algo menos grave a medio plazo, ETFs inversos apalancados.
Un saludo y gracias a tí.
Hola de nuevo,
Enhorabuena por la acertada elección de Indra. 2 nuevas preuntas, por favor:
- Cómo “incorporas” el riesgo de cambio de divisa €/$ en ese 23,42% de la cartera, y
- Qué probabilidad le das al hecho de que ocurra una corrección “importante” en el corto plazo
Saludos y ánimos!
Eduardo
Hola Eduardo.
- La primera pregunta no la pillo muy bien. Entiendo que me preguntas cómo cubro ese riesgo. Bien, en realidad no está cubierto. Mi idea es tener un porcentaje no muy alto en otros mercados, pero en principio no cubre el riesgo de una caída grave del dólar. Una forma de hacerlo es realizar compras de forma sistemática, es decir, cada 6 meses o un año realizar una compra en dólares, para así, a lo largo de 15 años, obtener un precio medio del dólar en la parte de la cartera con esa divisa.
- La segunda pregunta no la sé responder. Si la supiera, quizás sería especulador, y no inversor.
Un saludo.
Hola,
Aclaro mi 2ª pregunta: Sé que mantienes un 10% de la cartera “líquida” para poder “cubrir” el riesgo de una potencial caida (a través de ETFs inversos o warrants). Quería saber si estabas “mirando” alguno de estos productos (en especial) para, en un momento dado, comprar con el objeto de paliar ese riesgo.
Desde el principio he entendido que tu perfil es inversor, no especulador.
Por cierto: ¿Qué te parecen PVA, ALM y GAM como potenciales candidatas a en una cartera de inversión (que no especulación
?
Saludos,
Eduardo
La parte líquida es del 10% de la parte de renta variable, q viene a ser un 6,6% de la cartera total. A la hora de protegerme, ahí es donde entra a jugar algo de análisis técnico. Básicamente miro si una media móvil de medio plazo se vuelve bajista y si el mercado cae por debajo de ella.
De las que comentas, la que mas me gusta es Ebro Puleva, pero no está entre mis favoritas.
Saludos.
k tal makina,la verdad es k me ha gustado mucho tu blog .lo conoci a traves de tus comentarios arrico en rankia ,bueno yo soy inversor a largo plazo y un admirador de tu metodo ,siempre por fundamental.bueno ahora mi cartera se compone de IBERDROLA y ENI ,ademas estoy pensando comprar entre ACERLOMITTAL ,VOLKSWAGEN o SANOFI AVENTIS me gustaria k me hicieras un analisis de estas compañis y me digas k te parecen ,bueno es mucho trabajo ,asi k gracias si puedes hacerlo,la verdad es k tu blog es de lo mejor k he leido y mucha suerte en tus inversiones.
Kcire, de las q comentas, las únicas q compraría para mi cartera son Iberdrola y Sanofi Aventis, pero por ahora no tienen un margen de seguridad suficiente como para q me interesen. Aunque tampoco están caras.
Un saludo.
Enhorabuena por el blog.
Una pregunta ¿cómo contabilizas los rendimientos de la cuenta de efectivo (o de un depósito si lo tuvieras?.
Al hilo de lo mismo, he visto que utilizas la excelente herramienta Mi Cartera de Rankia, en ella tampoco puedes contabilizar un depósito o una posición en liquidez.
En mi caso tengo a corto plazo una buena cantidad de dinero que voy a necesitar en unos meses y la tengo en un depósito, por lo que no puedo tener una perspectiva global (y me gustaría). ¿Alguna recomendación?.
Gracias por tu amabilidad.
Hola Hooke, muchas gracias por tu visita.
El rendimiento de la cartera lo mido sólo con los activos que compro. El dinero en efectivo no lo incluyo en la performance de la cartera.
Un saludo.
En otra entrada dices que solo inviertes en fondos en los que confias, Carmignac, Bestinver….; Pero en tu cartera, salvo error mio o tuyo, no veo nada de Bestinver, como se explica esto.
Bestinver Internacional, aunque practicamente invierte en Europa, +70 % este año 2009, no esta mal.
Saludos.
Paciencia hombre, todo llegará.
Otro valor para “fijarse”, aparte de Pescanova: Almirall…
En la cartera de Rankia, puede usarse un fondo de dinero (monetario a corto plazo) para simular la rentabilidad de la liquidez. No será exacto, pero más aproximado que el 0 y, sobre todo, se computarán los % del total incluyendo esa parte de liquidez, en caso contrario se computa sobre la parte de renta variable.
Este post ya va pidiendo una actualización para reflejar los últimos “indexamientos”…
Gregorio, ya los tiene reflejados
Como siempre, rápido y efectivo…
Muchas gracias.
Te felicito por tu trabajo y espero que de sus rendimientos.
Tendrias algun incoveniente en dar los ISIN de los fondos y ETF, de tu cartera, ya que asi los que estamos interesados en algun producto determinado, los podemos comprar.
Gracias por anticipado y un saludo.
Hola buenas tardes y perdona que vuelva a insistir, con los numeros de los ISIN de los fondos y ETF, sino no tines inconveniente, ¿me los prodrias hacer llegar?, te lo agradezco mucho de antemano.
Gracias y un saludo.
A ver Juan Antonio, ¡un poquito de esfuerzo hombre!
Pon ésto en google y dale a buscar: “lyxor select isin”
Y así con todos los demás productos de la cartera.
Si así no consigues alguno, los tienes en el buscador de inversis. Y si alguno aun se resiste, me lo dices y te lo busco.
Un saludo.
Gracias por la respuesta, los habia buscado ya en google, lo unico es que no me aparece en en CARMIGNAC,el investissement E, sino el A.
Un saludo y disculpa, porque te tendria que haber mencionado solo el que no localizaba.
Hola!
Respecto las materias primas, cual es tu razonamiento para incorporarlas a tu cartera? William J Bernstein tiene un artículo (http://www.efficientfrontier.com/ef/0adhoc/stuff.htm) donde dice que la entrada de los inversores institucionales en los derivados de materias primas hará que la teoría “normal backwardation” no funcione.
Cual es tu opinión?
Gracias
En realidad no voy a invertir ni en materias primas propiamente dichas ni en derivados, sino en empresas que basan su negocio en la adquisición o comercialización de las mismas.
Es un activo más poco correlacionado con los demás. Esa es la clave.
Hola Antonio (creo que te llamas así
)
¿Tienes el track de la cartera por activo? ¿Por ejemplo la rentabilidad de RV Europa? Supongo que sí… Me interesa alguno de los dos Lyxor RV Europa que tienes en tu cartera, por tema de dividendos, aunque por lo que he visto su comportamiento ha sido malillo los últimos años… no sé que tal con dividendos y de cara al futuro.
Un saludo
De cara al futuro mejor el value que el div30, pero me temo que van a desaparecer de mi cartera en breve, no porque sean malos, que no lo son, sino porque los hay mejores, y los hay mejores y más baratos. Pronto iré anunciando los cambios.
Argg pues me dejas en ascuas, quedo a la espera de que publiques los cambios. ¿Por cierto como harás el cambio/rebalanceo? No sale mejor hacer estos cambios con fondos normales?
¿Puede ser que uno de ellos sea el Blackrock iShares EURO STOXX 50 (EUEA)?
Como veo que si no te lo digo te va a dar un chungo, te adelanto que el ETF que en principio ocupará mi asset de RV Europa será Vanguard European (VGK). Ya lo comentaremos. Un saludo.
Gracias!! ya pensé que hoy me tocaba otra noche sin dormir
No sé porqué pensé que en el caso de RV Europa seleccionarías un ETF en euros…
Por eso no te tienes que preocupar, ya que si el euro se aprecia con respecto al dólar, el ETF lo reflejará en su precio.
Hola:
Felicidades por el blog. Te sigo desde el principio y por supuesto te he votado para mejor blog.
Tengo dos preguntas:
1 – ¿como elaboras el gráfico de la evolucion de cartera? Esto supongo que ya lo has dicho, pero no lo veo.
2 – ¿Por qué solo un 7,5% en emergentes? Si la cartera es a muy largo plazo, los emergentes van a dar mejores resultados que los desarrollados.
En mi caso, mi horizonte es a 20 años y el peso fundamental de mi cartera es en emergentes: sobre todo BRICT y LATAM. Lo hago con ETFs que reparten dividendos.
El otro gran grupo son empresas tipo Value
Apenas tengo RF pero con los años ire aumentando el porcentaje.
¿No te fias de los emergentes?
Gracias por tu tiempo y dedicación
Hola Mi Dinerito. Muchas gracias por seguirme y por tu comentario.
El gráfico lo hago con la ayuda de la herramienta “Mi Cartera” de Rankia.com.
En emergentes tengo el 10% de la cartera de renta variable (75%) + la parte correspondiente a emergentes del VSS. Lo hago así porque que mi cartera está ponderada más o menos por peso en la economía mundial, y aunque soy un inversor con poca aversión a los bandazos de la bolsa, tener demasiado de emergentes daría una volatilidad excesiva y e incómoda para mí.
Un saludo.
HOLA Antonio,
Tengo algo de liquidez y mi intención era la de comprar VGK, pero estoy dudando por el precio del dolar y no se si seguir acumulando VIG. Alguna Sugerencia?
No debes comprar mirando al mercado, sino a tu asset allocation. Define cuáles van a ser las clases de activos en tu cartera y qué porcentaje tendrán cada una de ellas. Una vez hecho esto, elige los ETFs.
OK, creo que voy a dejar de leer tanta prensa económca “me desvian del camino”
Saludos
¡¡¡100% RV en Vanguard!!! Menudo cambio ha pegado tu cartera.
También veo que finalmente ya has aumentado un 10% la ponderación en RV. Yo no tengo mucho idea de asset allocation pero creo que es un acierto.
Saludos y enhorabuena!
buenos dias, estoy tratando de seguir tu cartera, pero tengo una duda con el etf de fenta fija, porque al buscarlo en yahoo, me salen varios fondos, segun que mercado, con diferentes cotizaciones, y por supuesto rentabilidades, perdona si mi pregunta es un poco “sosa”, pero no tengo mucha practica en estas lides.
gracias de antemano
p.s. el etef es IBGS
Yo lo he comprado en el mercado frances. Según google finance es EPA:IBGS.
Por cierto, ¿qué quieres decir con estoy tratando de seguir tu cartera?
En primer lugar gracias por la respuesta, y lo de tratar de seguir tu cartera, es ir comprando todos los activos que tienes, que me parece una decision acertada, y ademas estoy aprendiendo muchas cosas que desconocia referentes a etfs.
Gracias de nuevo y un saludo
No me parece mal que repliques mi cartera, pero te recomiendo que crees tú mismo la tuya propia con tu toque personal. ¿Y si dentro de dos años me arrepiento y la modifico?
Olá.
Te sigo desde Portugal (perdona não conseguir escribir en castelhano). Te ha encontrado em Bogleheads (US) porque tambien tenho andado a aprender sobre estes assuntos.
Tenho uma dúvida: a carteira que tens (com esses ETFs Americanos) como funciona em termos de distribuição de dividendos para um investidor europeu. Do que tenho lido sobre o assunto, uma importante parte da rendibilidade de uma carteira (no longo prazo) são os dividendos, nomeadamente a capitalização desses dividendos. Na europa encontramos ETF’s que não distribuem dividendos (que os capitalizam) mas nos US os ETF’s (e Fundos) são obrigados a distribuir dividendos. Esta obrigatoriedade de distribuição de dividendos quase constante (e a correspondente tributação desses dividendos) não prejudicam no longo prazo a rendibilidade? (face a uma alternativa de ETF’s europeus com ER’s mais elevados mas em que os dividendos fossem capitalizados – não distribuidos em taxados).
Gracias por tu esfuerço por percibir mi português.
abraço,
Luis
Olá. É verdade, os dividendos são a parte mais importante de rentabilidade a longo prazo. ETFs Vanguard não pagar o dividendo total pago por suas empresas, mas apenas uma parte. Portanto, vale a pena pagar essas taxas, se em troca você tem a ETFs melhor e mais barata do mundo.
Além disso, minha intenção no futuro é recolher os dividendos e não tem que desfazer a minha carteira para obter renda passiva.
Muito obrigado a você. Uma saudação.
Hola! Tengo una duda con los ETFs de renta fija.
Mirando la página web del que tienes (ishares gov bond 1-3), veo que distribuye un cupón del 1,56%.
Por otro lado dice que la rentabilidad anualizada desde el inicio es del 3,70%. ¿Para contabilizar este porcentaje se incluyen los cupones repartidos? Supongo que sí, simplemente es para que me lo confirmes.
Un saludo y gracias.
¿Podrías comentarme dónde tienes esta cartera de ETF? en renta 4?
Cuanto te cuesta en mantenimiento, cobro de cupones, etc?
Gracias…
Felicidades, sobre todo por elegir tan bien el momento de emezar tu inversión..(Junio de 2009), sólo por dos meses no entraste en el óptimo.
Me interesa el funcionamiento de la gran parte de los ETF de tu cartera.. (de RV).
Un saludo codial.
R4 me parece la mejor opción para ETFs internacionales.
El mantenimiento son 2 euros mensuales, que dejarán de cobrarte si metes 200 euros al mes en su cuenta. Por lo tanto puede ser CERO.
La comisión de depósito son 2,5 euros al mes, tengas la cantidad que tengas, así que cuanto más tengas en tu cartera de inversión internacional, más se aproxima a 0% de comisión.
Un saludo.
Hola Antonio,
Siento ser un poco pesado. A ver si me puedes aclarar esta duda que planteé el otro día:
Mi duda se refiere a los ETFs de renta fija.
Mirando la página web del que tienes (ishares gov bond 1-3), veo que distribuye un cupón del 1,56%.
Por otro lado dice que la rentabilidad anualizada desde el inicio es del 3,70%. ¿Para contabilizar este porcentaje se incluyen los cupones repartidos? Supongo que sí, simplemente es para que me lo confirmes.
Un saludo y muchas gracias.
Siento no haber respondido antes, se me pasó tu comentario.
Sí, si que los incluye. Un saludo Igor.
Hola, primero de todo felicitarte por el blog, es la primera vez que escribo pero te sigo desde hace unos cuantos meses. Quería saber que ventajas tienes inviertiendo la renta fija en ese ETF frente a los posibles depósitos al 4% o 3,60% de ING o Ibanesto. Perdón si la pregunta es muy tonta pero soy novato en esto. ¿Es por la posible revarolización que pueda tener ese ETF?
Gracias y saludos.
Que la rentabilidad a largo plazo resultará parecida y que no tengo que cambiar de banco 35 veces cada 5 años.
Un saludo y gracias a ti.
Hola Antonio,
Ya sé que es un tema personal, pero por qué inviertes en Renta fija a tan corto plazo? He estado mirando y la renta fija a 5-7 años sale mucho mejor y no me parece un plazo exagerado.
Por otro lado, no tienes pensado invertir en ETFs de deuda corporativa?
Un saludo
A lo primero: Por su estabilidad
A lo segundo: No, no me interesa la deuda corporativa.
En ambos casos el riesgo sube mucho más que el rendimiento esperado. No merece la pena.
Hola,
Qué opinas de los ETFs de DB X-Trackers?
Los de renta fija tienen un 0,15% de gasto y son de acumulación:
IBOXX® EURO SOVEREIGNS EUROZONE 1-3 TR INDEX ETF
Lo único que veo es que son sintéticos, y no sé muy bien las implicaciones que ello tiene.
Un saludo
No me parecen nada malos, ya que son muy baratos. Con respecto a los sintéticos, son ETFs que no compran sólo los activos en los que invierten. sino que también usan derivados. Yo prefiero los no sintéticos, que inviertan en las propias acciones y bonos de las empresas, pero tampoco los descarto al 100%.
llevo un tiempo siguiendo tu web y tenia un par de dudas sobre tu cartera.
una es que no incluyes latinoamerica y otra q en el caso de asi la cartera es mayormente japon y australia.para mi gusto creo q deberias incluir spdr syp emerging asia pacific y asi incluir japon india y algun pais mas de esa zona
Hola Felix. Muchas gracias.
Sí que llevo esos países que comentas: Tanto Latinoamérica como India están incluidos en el ETF VWO, de paises emergentes. Cada pais del mundo está representado en mi cartera por su potencial económico de forma más o menos ponderada. Un saludo.
Hola Antonio:
Aquí vuelve el pesado del blog…
¿Qué herramientas utilizas para el seguimiento de tu cartera?
¿Creo que el gráfico es el de R4 verdad?
Un saludo.
Pistachu, creo que el gráfico es de la herramienta “Mi Cartera”, que puedes encontrar en Rankia.
http://www.rankia.com/mi-cartera/carteras
Yo también la uso y va de cine, aunque me gustaría tenerla off-line por si en algún momento deja de estar en la web, ya sabes.
Saludos.
¡Muchas gracias! A ver si puedo añadir todo lo que tengo, aunque lo de tenerla offline también es necesario… Quizás se podría solicitar una función exportar datos al menos…
No, no me irá bien :-/
Necesito algo que me dé más libertad jeje
He encontrado este blog por casualidad, estoy empezando a aprender a invertir de forma autodidacta, no tengo mucho capital del que disponer a final de mes, pero la cosa es proponerselo.
Mi pregunta como novato es:
¿el % TARGET de cada valor de tu cartera es la rentabilidad que te propones como objetivo, y llegado ese momento abandonas ese valor y buscas otro? ¿o es otra cosa que no logro a entender?
Enhorabuena por el blog y no pares de actualizar tu cartera real.
Este blog ha cambiado de sitio: http://inversorinteligente.es